日前，上市银行陆续公布了2023年三季度业绩报。其中从部分银行三季度业绩报看，盈利保持合理预期。

　　至于市场普遍关心的银行息差压力问题，一些上市银行坦承，由于息差收窄，其营收受到了一定的影响。不过，在业内人士看来，随着存量按揭利率调整方案出台，对银行息差下降预期一次性落地，整体而言，银行净息差预期逐渐明朗，将有助于银行业长期资产负债表稳定。

　　三季度业绩“筑底”

　　近日，苏州银行、平安银行等上市银行先后公布2023年业绩报，其中，盈利数据稳步提升。

　　苏州银行指出，2023年前三季度，该行实现营业收入91.88亿元，同比增长1.63亿元，增幅1.81%；实现净利润39.21亿元，比2022年同期增长6.81亿元，增幅21.03%；实现归属于上市公司股东的净利润37.62亿元，同比增长6.62亿元，增幅21.36%。平安银行披露称，截至2023年三季度末，该行实现净利润396.35亿元，同比增长8.1%；ROE、ROA分别为13.15%、0.98%；每股收益1.94元，同比增长9.0%。

　　此前，杭州银行、常熟银行也曾率先披露三季度业绩快报。杭州银行称，今年1—9月，该行实现营业收入274.32亿元，较2022年同期增长5.26%；实现归属于上市公司股东的净利润116.92亿元，较2022年同期增长26.06%。常熟银行表示，2023年1—9月，该行预计营业收入同比增长12.5%左右，归属于本行普通股股东的净利润同比增长21%左右。

　　与之呼应的是此前国家金融监督管理总局发布的数据，初步统计，三季度末，商业银行累计实现净利润1.9万亿元，按照可比口径计算，同比增长1.6%；商业银行贷款损失准备余额增加5632亿元，拨备覆盖率为207.9%，持续保持较高水平。目前，商业银行资本充足率为14.66%，保持在合理区间。

　　开源证券此前发布的研报指出，银行板块“政策底”已现，重点领域化险与信用有效恢复化险政策有的放矢，市场担忧减轻；“业绩底”可观，即2023年三季度上市银行业绩或将触底；“市场底”或不远，岁末年初银行板块易出现超额收益，三重“底”预示着银行板块较佳的投资机会。政策方面，更加注重银行盈利的可持续性；业绩方面，2023年三季度业绩有望筑底；估值方面，悲观预期和资产质量两大压制因素逐渐消退，银行股的“市场底”已不远。

　　Wind数据显示，截至10月26日收盘，42家A股上市银行市净率均低于1倍。在业内人士看来，当前银行板块整体估值处于历史极低水平，但前期影响板块估值的因素正在逐渐消除，银行板块的估值修复或已在路上。

　　招商证券银行业首席分析师廖志明分析称，2023年三季度银行板块展现抗跌属性。2023年初以来，由于防疫大幅优化，国内消费有所好转，经济呈现弱复苏走势。一季度银行板块表现低迷；五月初银行板块中特估行情见顶，二季度中特估标的见顶后明显回调；三季度银行板块展现抗跌属性，伴随后期经济稳步复苏、信贷需求回暖，叠加年底估值切换，银行板块估值有望提升。

　　另外，10月11日，汇金公司增持农业银行、中国银行、建设银行、工商银行股份，分别增持了3727.22万股、2488.79万股、1838万股、2761.2万股。汇金公司还表示未来6个月内拟继续在二级市场增持四大行。前海开源基金首席经济学家杨德龙分析认为，目前，市场已经展现了低位特征，而汇金的介入无疑极大地提升了投资者的信心，可能会扭转当前的悲观预期，改变市场的低迷走势，逐步走出低位区域。

　　息差收窄压力待缓解

　　对于市场十分关注的银行息差表现，目前部分上市银行也有所透露。

　　近年来，银行息差收窄压力加剧。尤其是今年年内又经历了两次降息，且三季度以来，在人民银行的指导下，银行机构陆续降低了存量首套房贷利率。

　　中国民生银行首席经济学家温彬认为，2023年二季度末，商业银行净息差已收窄至1.74%的历史低位。且6月和8月LPR（货币市场报价利率）报价调降将基本消耗前期存款利率下调、降息等带来的负债成本改善空间，伴随存量贷款滚动重定价，以及近期市场负债成本上行，银行净息差压力将再度加大，承压状态难改，也没有再度下调LPR报价的动力和空间。

　　不过，业内人士认为，同期银行业存款利率的进一步下调，在一定程度上缓解了银行的息差压力。

　　9月1日，17家国股银行同步非对称下调定期存款挂牌利率，其中一年期定期存款下调10bp，2年期存款下调20bp，3年和5年期存款下调25bp，但活期存款、3个月、6个月、零存整取、协定存款、通知存款挂牌利率维持不变。

　　“在当前企业和居民端利率已下行较多、融资需求有所修复下，后续贷款利率继续下行空间已相对收窄。同时，央行提出要维持银行息差和利润在合理水平，也意味着不希望出现过低的贷款利率，从而为银行留存实力应对化债，保持稳健可持续经营，并提升资金运行效率，防止因企业贷款利率过低等造成的资金空转套利行为。”温彬认为，面对我国商业银行净息差持续收窄，利润增速有所下降的情况，为保持银行支持实体经济的可持续性，又推动社会融资成本稳中有降，后续对于协议存款等利率相对较高的产品也将进一步强化自律规范，以使利率政策在多重目标中保持动态平衡，负债端成本管控仍将持续。

　　近年来，随着中国监管层对商业银行同业业务的持续规范，商业银行信贷资产在生息资产中的比重逐步攀升，意味着LPR 对商业银行的净息差影响持续增强。当前市场金融资产收益率偏低，且利用同业杠杆的收益效应减弱，导致商业银行同业和投资端调剂息差的空间收窄。惠誉博华认为，为缓解息差压力，商业银行未来主要着力点在于优化信贷结构及压降存款利率。

　　中国银行研究院发布的报告分析称，当前，中国银行业面临息差管理压力，可通过强化资产负债管理能力、拓展国际化业务、提升非息收入占比等应对低息环境。

　　在强化资产负债管理能力方面，银行应高度关注各国货币政策走向，以及国内外利率走势，保持对市场因子变化的敏感性，动态监测资产负债错配风险，充分运用压力测试等手段检视错配风险，及时调整资产负债结构，在错配风险与收益目标间动态合理地取得平衡。同时，坚持“存款立行”理念，高度关注核心存款的变化趋势，做好情景模拟，前瞻性地制定相关策略，采取多元化的方式保持存款稳定。

　　在抓住加息时间窗口稳妥推进海外利息业务发展方面，可抓住部分市场息差较高的机遇，强化生息业务发展，加大优质信贷投放，做强全球统一授信、出口买方信贷等产品，参与国际市场有影响力的出口信贷、项目融资等结构化融资业务；发掘优质银团贷款项目，发挥银团中心辐射作用，一体化拓展重大项目。在部分核心市场，依托核心企业，积极稳妥拓展供应链上下游的中小企业贷款业务，并适当拓展居民的住房按揭贷款、消费贷款业务。

　　在提升非息收入占比方面，银行应积极发展综合化业务。即强化综合化经营能力，以自身有限的资金、资本撬动更多金融资源，带动更大业务空间。做强资产管理业务，打破法人界限，整合集团的理财、基金、信托等各类资产管理机构，打造统一的财富管理与资产管理品牌。做优投行业务，将科创企业或民营企业作为投行业务发展的着力点，通过跟投积极参与科创板、创业板IPO战略配售，助力高水平科技自立自强。通过公司债、资产支持证券、REITs等引导金融资源流向绿色发展、民营经济等重点领域和薄弱环节。