深圳万亿创投基金群：打造“大胆资本”的投资热土
元描述: 深圳发布《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）》，力争形成万亿级政府投资基金群，打造“大胆资本”的投资热土，为科技创新企业提供“股权+债权”相结合的融资服务，助力深圳成为全球领先的创业投资中心。
引言: 深圳，这座充满活力的城市，不仅是科技创新的策源地，更是“大胆资本”的投资热土。2024年10月24日，深圳市委金融办发布《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》，为深圳创投业发展注入强心剂，吹响了打造全球领先创业投资中心的号角。该方案从引领发展“大胆资本”、培育壮大“耐心资本”、吸引集聚“国际资本”、大力发展“产业资本”等多个方面，为深圳创投业发展描绘了清晰的路线图，为科技创新企业提供全方位的资金支持和服务保障。
深圳万亿创投基金群：打造“大胆资本”的投资热土
深圳市委金融办发布的《行动方案》明确提出，到2026年，深圳要更好发挥政府投资基金作用，力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群，百亿级天使母基金和种子基金群。这一目标的实现，将为深圳创投业发展提供强有力的资金保障，吸引更多“大胆资本”涌入，加速科技创新成果转化，推动深圳成为全球领先的创业投资中心。
引领发展“大胆资本”：撬动财政资金，激发市场活力
《行动方案》提出，将试行财政专项资金“补改投”，通过市场化方式提高财政资金配置效率。这一举措，旨在充分发挥财政资金的引导作用，撬动更多社会资本参与科技创新投资，形成良性循环。此外，方案还首次提出分类研究降低子基金返投认定和要求，对于种子和天使等初早期基金，探索取消返投时序进度、资金规模等要求，进一步降低早期投资门槛，鼓励更多机构参与早期投资，为科技创新企业提供更早期的资金支持。
培育壮大“耐心资本”：打造长期稳定的资金来源
为了解决创业投资机构长期资金不足的问题，《行动方案》提出，将推动保险公司、资产管理机构等在深圳设立千亿级基金，支持投资科技创新创业企业的创业投资管理机构和公司制创业投资基金发行5~10年中长期公司债券、科技创新公司债券，增强创业投资机构筹集长期稳定资金的能力。这些举措将为创业投资机构提供更稳定的资金来源，使其可以更加专注于长期投资，为科技创新企业提供更长期的资金支持，助力其发展壮大。
吸引集聚“国际资本”：搭建跨境投资桥梁，促进资本流动
深圳作为改革开放的前沿阵地，一直致力于吸引国际资本参与科技创新投资。为此，《行动方案》提出，支持内地和香港创投资本在河套共同设立创投基金，推动深圳大中型银行机构与其集团旗下的香港创业投资机构联动，通过“深圳商行+香港投行”模式，为科技型企业提供“股权+债权”相结合的融资服务。这些举措将搭建跨境投资桥梁，促进境内外资本流动，为深圳科技创新企业带来更丰富的资金来源和更专业的投资服务。
大力发展“产业资本”：构建产业链生态，促进协同发展
产业资本是支撑科技创新企业发展的关键力量。《行动方案》提出，探索设立面向CVC（企业风险投资）机构的专业化母基金，联合产业龙头、上市公司等共同出资设立一批“链主”基金，推动重点产业“补链强链延链”。这一举措将引导产业龙头企业积极参与科技创新投资，构建产业链生态，促进产业协同发展，为科技创新企业提供更全面的资源支持和市场拓展机会。
打通创投行业“循环梗阻”：完善退出机制，畅通资金流动
创业投资的退出机制是保障资金流动的关键环节。为此，《行动方案》提出，要充分发挥深交所等多层次资本市场作用，打通创投行业“循环梗阻”。争取私募股权和创业投资份额转让试点落地，充分发挥深交所科交中心枢纽作用，形成“技术产权交易+股权投资对接+份额转让退出”三位一体的全链条服务体系，助力技术要素与资本要素衔接贯通。支持深交所试点发行优先股作为并购支付工具。这些举措将完善退出机制，畅通资金流动，为创业投资机构提供更便捷的退出通道，吸引更多资本参与科技创新投资。
提供行业发展“最优服务”：打造“全链条”服务体系，营造良好发展环境
《行动方案》还提出，要加强人才队伍建设，完善政策体系，优化服务环境，为创投业发展提供全方位的支持。这些举措将为创业投资机构提供更优质的服务，营造更加良好的发展环境，吸引更多优秀人才和机构落户深圳，共同推动深圳创投业发展。
关键词：创业投资、科技创新、大胆资本、耐心资本、产业资本、基金群、深圳
常见问题解答
1. 深圳为什么要大力发展创投业？
深圳作为科技创新的策源地，需要大量的资金支持科技创新企业发展，推动科技成果转化。大力发展创投业，可以吸引更多资金投入科技创新领域，加速科技创新成果的转化和应用，推动产业升级，促进经济高质量发展。
2. 万亿级政府投资基金群将如何发挥作用？
万亿级政府投资基金群将发挥引导作用，吸引更多社会资本参与科技创新投资，形成良性循环。政府投资基金的设立，将为科技创新企业提供更早期的资金支持，降低早期投资门槛，鼓励更多机构参与早期投资。
3. 如何吸引更多国际资本参与深圳创投？
《行动方案》提出，支持内地和香港创投资本在河套共同设立创投基金，推动深圳大中型银行机构与其集团旗下的香港创业投资机构联动，通过“深圳商行+香港投行”模式，为科技型企业提供“股权+债权”相结合的融资服务。这些举措将搭建跨境投资桥梁，促进境内外资本流动，为深圳科技创新企业带来更丰富的资金来源和更专业的投资服务。
4. 深圳创投业发展面临哪些挑战？
深圳创投业发展仍面临一些挑战，例如：早期投资缺乏，退出机制不完善，人才队伍不足等等。
5. 如何解决创投行业退出机制不完善的问题？
《行动方案》提出，要充分发挥深交所等多层次资本市场作用，打通创投行业“循环梗阻”。争取私募股权和创业投资份额转让试点落地，充分发挥深交所科交中心枢纽作用，形成“技术产权交易+股权投资对接+份额转让退出”三位一体的全链条服务体系，助力技术要素与资本要素衔接贯通。支持深交所试点发行优先股作为并购支付工具。这些举措将完善退出机制，畅通资金流动，为创业投资机构提供更便捷的退出通道，吸引更多资本参与科技创新投资。
6. 深圳如何打造更加良好的创投发展环境？
《行动方案》提出，要加强人才队伍建设，完善政策体系，优化服务环境，为创投业发展提供全方位的支持。这些举措将为创业投资机构提供更优质的服务，营造更加良好的发展环境，吸引更多优秀人才和机构落户深圳，共同推动深圳创投业发展。
结论: 深圳市委金融办发布的《行动方案》为深圳创投业发展指明了方向，明确了目标，提出了具体举措，必将推动深圳创投业高质量发展，助力深圳成为全球领先的创业投资中心。相信在政府的引导和支持下，深圳创投业将迎来更加美好的未来，为科技创新发展提供源源不断的资金动力，为深圳经济高质量发展贡献力量。
